【48812】电力设备职业盯梢周报:光伏和锂电价格开端走稳电力设备出海空间可观
来源:小九体育直播 发布时间:2024-04-25 03:14:05电气设备6540跌落2.98%,体现弱于大盘。光伏涨0.3%,发电及电网跌2.92%,电气设备跌2.98%,发电设备跌3%,新动力轿车跌4.12%,锂电池跌4.86%,风电跌6.33%。涨幅前五为前锋电子、中际旭创、炬华科技、金杯电工、晶澳科技;跌幅前五为明星电缆、通光线缆、爱康科技、科陆电子、天奈科技。
职业层面:储能:河南:增量配电网类源网荷储一体化项目实施细则发布。广东:珠海红塔储能电站项目正式开工。四川:国家电投100兆瓦/500兆瓦时全钒液流储能电站演示使用项目开工建造。意大利:Emeren向意大利开发商MatrixRenewables出售两个电池储能项目。欧洲:GIGASTORAGE正在比利时开发欧洲最大的储能项目。电动车:乘联会估计1月新动力车批发估计80万辆,环比-15%;工信部:落实落细车购税减免等优惠政策,加大高档别无人驾驶等技能攻关;我国探获锂资源近百万吨,是亚洲迄今探明规划最大伟晶岩型单体锂矿;比亚迪发布璇玑架构,决战智能化;宁德年代或于本年开工建造北京工厂,供货抱负、小米;特斯拉ModelY在欧洲多国全面降价,最高降11%;哪吒轿车第三个海外工厂落户马来西亚;华为与北汽智选车形式协作品牌确定为“享界”;蔚来旗下8款车型将在3月连续交给2024款;晚点LatePost报导,特斯拉从23H2开端收买两家我国二线电池公司出产的正极极卷;长江有色商场钴22.00万/吨,本周-0.5%;上海金属网镍13.04万/吨,本周-0.9%;长江有色商场锰1.41万/吨,本周0.0%;SMM工业级碳酸锂8.83万/吨,本周+0.8%;SMM电池级碳酸锂9.65万/吨,本周+0.3%;百川金属锂85.00万/吨,本周0.0%;碳酸锂LC24019.71万/吨,本周-1.2%;碳酸锂LC240710.21万/吨,本周-1.5%;国产氢氧化锂8.3万/吨,本周-1.2%;SMM六氟磷酸锂6.50万/吨,本周+0%;百川六氟磷酸锂6.4万/吨,本周+0%;百川石油焦0.19万/吨,本周+1.3%;百川湿法隔阂1.1元/平,本周+0%;百川干法0.765元/平,本周+0%;电池SMM方形-三元5230.48元/wh,本周+0%。新动力:23年12月逆变器出口5.96亿美元,同环比-40.2%/+6.3%,组件出口21.32亿美元,同环比+56.2%/+3.5%;江苏省2024年要点项目清单发布,触及28个光伏项目;美国动力署重申2024年预期新长脸伏50GW;鸿新新动力年产20GW高效N型单晶硅棒、14GW单晶硅片项目投产;硅料价格反弹,N型料周环比上涨2.65%;依据Solarzoom,本周单晶硅料62元/kg,环增3.33%;硅片182/210mm2.00/3.00元/片,环平/环平;PERC182/210电池0.40/0.38元/W,环增2.56%/环平;单面PERC182/双面TOPCon182组件0.910/1.02元/W,环平/环平;玻璃3.2mm/2.0mm26.00/17.00元/平,环平/环平。河北海优势电省管1.8GW+国管5.5GW获批,估计25年前并网1.6GW;本周投标0.2GW,陆上0.2GW,海上暂无;本周开/中标1.05GW,陆上0.6GW,海上0.45GW;2023年1-11月光伏累计装机163.9GW、风电1-11月累计装机41.4GW。电网:2023年1-11月电网累计出资4458亿元,同比+6%。人形机器人:森塔机器人完结数百万人民币的天使轮融资,国产机器人发展有望加快。
公司层面:亿纬锂能:亿纬动力与Aksa签约,拟在土耳其组成合资公司;中伟股份:估计2023年公司归母净利19-29亿元,同增23%-30%。扣非归母净利15.1-16.1亿元,同增36%-45%;赣锋锂业:1)与韩国现代轿车签署协议,约好2024.1.1-2027.12.31向其供给电池级氢氧化锂产品;2)拟不超越6500万美元向LeoLithium收买旗下MaliLithium公司不超越5%股权,完结后公司将持有MaliLithium不超越60%股权,直接持有Goulamina项目不超越60%权益;钧达股份:公司拟谋划发行H股上市;晶澳科技:晶澳转债自24年1月24日起可转股;爱旭股份:会集竞价已累计回购1534.20万股,占总股本0.84%;思源电气:预告2023年营收124.51亿,同增18.16%,总赢利17.55亿元,同增31.82%,归母净利15.45亿元,同增26.6%;盛弘股份:预告2023年归母净赢利3.5-4.3亿元,同增56.57-92.35%,扣非净利3.29-4.09亿元,同增55-92%;威迈斯:预告2023年营收51.7-61.3亿元,同增35-60%,归母净赢利4.57-5.31亿元,同增55-80%,扣非净利4.30-5.11亿元,同增60-90%。国网信通:预告2023年营收80亿元,同增6%,归母净赢利8.36亿元,同增4%。金盘科技:预告2023年归母净利4.82-5.38亿元,同增70%-90%。祥鑫科技:预告2023年归母净赢利3.98-4.20亿元,同增55%-64%。
出资战略:储能:23年11月美国电化学储能装机431MW,同环比+441%/138%,存案量达31GW,环减2.7%,因并网审阅慢,部分项目延期至24年,估计24年可完成快速地增加;23年国内投标约77Gwh,储能装机45Gwh超预期,储能体系报价已到0.7-0.8元/Wh,光储平价,24年新增储能装机将继续高增;欧洲户储库存在24年上半年去完库存,部分企业上一年12月订单已开端改进,1月进一步好转,24年估计户储30%+增加;全球储能装机23-25年的CAGR为40%左右,看好储能逆变器/PCS龙头和储能电池龙头。电动车:国内年底冲量气势杰出,12月销119万辆,全年销量达950万辆,同增38%,估计24年同增25%;欧洲年底需求相对偏弱,12月干流9国销23.8万辆,同环比-33%/+12%,估计23年销量近290万辆,同增15%,24年估计增速8-10%;美国利率较高影响年底需求,23年销145.5万辆,同增47%,24年估计同增25%。全球看23年销量1320万辆+,增30%,24年有望保持20%增加,叠加储能40%增加,估计锂电需求量开端上涨25%+,25年增加有望超越30%。排产端,1月冷季排产下降0-10%,Q1环比下降20%,估计24年3-4月排产将康复,产业链各环节价格底部小跌,随24Q2需求康复,大部分环节盈余将企稳。现在各环节龙头位置安定且25年估值仅约10x,首推电池、结构件、一体化电解液&负极龙头,并引荐新技能及碳酸锂龙头。光伏:本周单晶细密料成交均价为6.22万元/吨,小幅反弹,硅片和电池价格亦企稳,单个小反弹,组件价格在0.9-1元/W之间。新技能上,Topcon23年浸透率近25%,估计24年N型浸透率将提升至70%。BC、HJT、钙钛矿有些活跃的发展,24年光伏装机估计20%增加,看好逆变器、格式好的大辅材、一体化组件龙头和电池新技能。工控&机器人:工控23年下半年小幅复苏,国产代替继续加快,展望24年估计Q2是拐点,3C需求向好,新动力承压,传统职业复苏好转,一起龙头公司纷繁布局机器人,AI年代潜力大,看好工控龙头和人形机器人龙头。电网:出资全体稳健,新动力和海外需求向好,防御性显着,成绩稳健增加,要点引荐出海、柔直、特高压等方向龙头公司。风电:陆风23年需求较好,海风23年平稳,下半年海风项目显着发动,关于24年预期向好,侧重重视海风零部件龙头。
要点引荐标的:宁德年代(动力&储能电池全球龙头、优质客户、抢先技能和本钱优势)、阳光电源(逆变器全球龙头、储能集成事务进入迸发期)、三花智控(热办理全球龙头、机器人总成空间大)、德业股份(储能逆变器和微逆低点已过,24年一季度环比增加)、亿纬锂能(动力&储能锂电上量盈余向好、消费类电池稳健)、锦浪科技(组串式逆变器龙头、储能逆变器24年康复高增加)、汇川技能(通用自动化开端复苏龙头Alpha显着、动力总成国内外全面打破)、金盘科技(干变全球龙头、海外订单超预期)、许继电气(电力设备轻视值龙头、柔直弹性可期)、阿特斯(一体化组件头部企业、深耕海外大储)、思源电气(一次高压设备归纳龙头、订单和盈余超预期)、平高电气(特高压交直流龙头、成绩继续超预期)、固德威(组串逆变器继续增加,储能电池和集成24年逐渐康复)、禾迈股份(微逆去库结尾24年重回高增加、储能产品开端导入)、国电南瑞(二次设备龙头、稳健增加可期)、鸣志电器(步进电机全球龙头、机器人空心杯电机潜力大)、曼恩斯特(磨头龙头继续高增、多品类扩张)、福斯特(EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量)、福莱特(光伏玻璃龙头本钱优势显着)、帝科股份(银浆龙头、获益N型新技能代替)、科达利(结构件全球龙头、结构立异获益)、比亚迪(电动车销量继续向好且结构晋级、电池外供加快)、璞泰来(负极&隔阂涂覆全球龙头、布局复合铜箔等打造资料渠道)、天赐资料(电解液&六氟龙头、新式锂盐抢先)、新宙邦(电解液&氟化工齐头并进)、星源原料(干法和湿法隔阂龙头、LG等海外客户发展顺畅)、华友钴业(镍钴龙头、前聚体龙头)、宏发股份(继电器全球龙头稳健增加、高压直流高增加)、晶科动力(一体化组件龙头、Topcon显着抢先)、天合光能(210组件龙头战略布局一体化、户用体系和储能迸发)、晶澳科技(一体化组件龙头、2023年赢利弹性可期)、泰胜风能(陆塔出口和海工开端上量、盈余改进)、天顺风能(海工配备开端放量、风电运营稳步开释)、东方电缆(海缆壁垒高格式好,海风项目开端发动)、恩捷股份(湿法隔阂全球龙头、以价换量稳比例)、中伟股份(前聚体龙头、镍加工增厚赢利)、容百科技(高镍正极龙头、海外发展超预期)、当升科技(三元正极龙头、海外占比高迎利好)、钧达股份(Topcon电池龙头、扩产上量)、隆基绿能(单晶硅片和组件全球龙头、新电池技能值等待)、通威股份(硅料和PERC电池龙头、大举布局组件)、爱旭股份(PERC电池龙头、ABC电池组件上量在即)、派能科技(户储电池龙头、出货量环比开端改进)、昱能科技(微逆龙头稳健增加、大举布局储能)、大金重工(塔筒出海龙头)、尚太科技(负极一体化龙头、本钱优势显着)、盛弘股份、聚和资料、湖南裕能、德方纳米、安科瑞、科士达、日月股份、禾川科技、TCL中环、金雷股份、天奈科技、中信博、振华新材、三一重能、美畅股份、弘元绿能、新强联、嘉元科技(重视)、诺德股份、大全动力(重视)、九号公司、金风科技。主张重视:明阳电气、元力股份、儒竞科技、东威科技、链升科技、元琛科技、上能电气、亿晶光电、华电重工、昇辉科技、通合科技、帕瓦股份、东方日升、通灵股份、快可电子、宇邦新材、欣旺达、厦钨新能、信捷电气、雷赛智能、岱勒新材、赣锋锂业、天齐锂业、中科电气、明阳智能、海力风电等。